Dos compañías que apuntan en la bolsa

La primera se trata de STABILUS, una empresa alemana especializada en la fabricación de muelles y resortes de gas y amortiguadores, así como de sistemas automáticos de apertura y cierre. Sus productos se utilizan principalmente en la industria del automóvil, aunque también tiene clientes que fabrican productos industriales o muebles. 

Stabilus es uno de los líderes mundiales en su segmento, tiene márgenes operativos del 15%, buenos retornos sobre capital, y espera crecer sus ventas un 6% de media anual hasta el año 2025. Sin embargo, la situación actual de la industria del automóvil ha llevado a la empresa a revisar a la baja su previsión para 2019, año en el que espera que sus ventas permanezcan estables. Esto ha llevado a la acción a caer un 28% en lo que va de año y un 50% en los últimos 12 meses, creando una excelente oportunidad de compra. La empresa cotiza a 9,5 veces beneficios del 2019 y ofrece un fuerte potencial de re-valorización que debería realizarse a medida que el sector de automoción se normalice.

La segunda, es la compañía LOOMIS, una empresa sueca que es considerada una de las mayores del mundo en transporte de fondos y manipulación de efectivo. Sus principales clientes son los bancos y el comercio. Se encuentra en más de 20 países, y normalmente es líder o segundo en sus mercados. Combina el crecimiento orgánico con las adquisiciones (50/50), lo que le permite crecer sus ventas a un dígito alto, a la vez que mejora sus márgenes. 

Esto se ha traducido en un crecimiento de su beneficio por acción a un ritmo anual del 17% en el período 2011-2018. Esperamos que sus beneficios sigan creciendo a doble dígito hasta al menos 2021. Loomis es una gran generadora de caja, tiene elevados retornos sobre capital empleado, y cotiza a múltiplos atractivos (13,5 veces su beneficio esperado de 2019) a pesar de su fuerte crecimiento. Todo esto en un mercado cada vez más consolidado y con fuertes barreras de entrada.